改革：铁路政企分开
3月10日披露的国务院机构改革和职能转变方案表明，新一轮国务院机构改革即将启动，国务院组成部门将减少至25个，铁路将政企分开。将铁道部拟订铁路发展规划和政策的行政职责划入交通运输部；组建国家铁路局，由交通运输部管理，承担铁道部的其他行政职责；组建中国铁路总公司，承担铁道部的企业职责；不再保留铁道部。
受此消息影响，A股市场铁路板块本周一集体大涨，新筑股份（002480）暴涨9.45%，天马股份（002122）、国恒铁路（000594）均涨逾4%，中铁二局（600528）、广深铁路（601333）与大秦铁路（601006）也有不小涨幅。
E投资金融终端资金流提示，交运物流板块开盘5分钟内主力资金净流入732万元，其中国恒铁路、铁龙物流（600125）、广深铁路位居个股资金净流入榜前三名，分别净流入137万元、43万元、29万元。
对于铁路改革政企分开后，铁路建设投资是否会有下降的问题，铁道部现任部长***明确表态：“不会。”***说，改革不会影响铁路的投资，所有投资都会按照规划如期兑现。而铁路建设也会如期进行，不会有任何影响。
分析人士认为，铁路系统政企分离已定，在运作更加市场化后，铁路运输上市公司有望面临长期的积极影响。尤其铁路投资会如实兑现，加之当前铁路股具有较大的估值优势，当前已成为长线资金青睐的目标。
票价：按企业模式定价
铁道部撤并的另外一个备受公众关注的话题就是票价。
政企分开，铁路运营将由新成立的铁路总公司负责，在国务院机构改革说明中，铁路总公司是企业性质。如果铁道部真的实行市场化改革，大家很担心票价会上涨。
***表示，目前，铁路的平均票价是偏低的，至于今后的火车票价，还要按市场规律办，按照企业化经营的模式来定票价。“我们也会努力让火车票更好买一些。”***说。
分析认为，***这番话的意思再明白不过，那就是接下来，火车票将要涨价。全国人大代表、中国中铁（601390）隧道集团副总工程师王梦恕也说：“肯定要上涨，既然市场化了，货运就会涨，铁路靠货运赚钱，来补贴铁路建设。不要多涨，现在每吨公里涨1.5分，这就不得了，涨那么两分三分全国物价都要调，为什么物价由发改委控制，它不敢多涨。如果按照经济规律，铁路可以涨票价，每年按1%，还不用说按3%涨，那全国物价波动绝对更大，它一动动全国。”
《投资快报》记者了解到，现行普通旅客列车基准票价是1995年制定的，而当年制定票价水平也是低于社会物价水平的。“近20年都未涨过的物价，估计也就只有火车票价了。”一位铁路系统人士说，近20年来铁路运营成本大幅上涨，但火车票价却远低于运营成本。
据业内人士分析，实行政企分开的改革到位之后，近20年低于运营成本的普通铁路票价很有可能将上调，而如果政府不允许涨，那应该就会考虑补贴机制，否则企业是无法生存下去的。
铁路股迎来改革红利
投资者更为关心的是，铁路政企分开，票价由市场定，对铁路板块和相关个股有何影响。
方正证券（601901）分析指出，长期来看，铁道部政企分离后，有利于提升铁路运营效率和盈利能力，铁路建设融资渠道更加多元化，为铁路建设持续扩张带来动力，进而带动铁路装备需求。招投标有望下放，市场化运营体制下，铁路货车自备车采购需求能得到更好的释放；零部件价格更加市场化，将降低南北车等整车制造企业的成本，此外南北车对各路局的议价能力相对铁道部更强，毛利率有望提升。
其认为铁道部改革利好轨道交通设备制造企业，受益于铁道部和地方投资恢复，铁路车辆和零部件采购需求释放，看好业绩成长性确定的整车制造龙头中国南车（601766）、中国北车（601299）以及铁路弹性元器件龙头时代新材（600458），建议关注铁路货车生产企业北方创业（600967）。
长江证券（000783）并不将本次事件理解为短期利好兑现，而是为板块的未来带入一个新的阶段。其继续看好铁路改革的刺激效应，推荐大秦铁路、广深铁路以及铁龙物流（600125）。
此外，国金证券（600109）近日发布交运物流行业研究报告，维持行业投资评级为“增持”，其中货运代表公司大秦铁路在价格改革中释放较高业绩弹性，客运代表公司广深铁路在客货运价格改革中均获重大利好，唯一的专业物流公司铁龙物流在改革中获得内生发展和平台整合的重大历史机遇。
